14 марта 2023

Политолог-американист Малек Дудаков (@malekdudakov) специально для «Консерватора»: В США очередной банковский кризис. Многие сравнивают это с 2008 годом — кроме того, что тот кризис был последним, так он ещё и сильнее прочих врезался в память. Однако в реальности сходств между ипотечным крахом 2008 года и нынешними неурядицами не так-то и много. В 2008 году под ударом оказались все банки, так или иначе заигравшиеся на ипотечном рынке. Из них разорилось несколько крупных, Bear Stearns и Lehman Brothers, после чего падение ипотечного рынка и привело к большому финансовому кризису. Сейчас же банкротятся банки не первой величины. Первым из них стал криптовалютный банк Silvergate с активами в пару миллиардов долларов. Затем лопнул уже банк покрупнее — калифорнийский Silicon Valley Bank с депозитами на $170 млрд. За ним последовал и нью-йоркский Signature Bank с $88 млрд. Это региональные банки, не попадающие в первую десятку по активам. Причиной их падения стали общие проблемы на финансовых рынках. После двух лет пандемии, когда центробанки всего мира влили триллионы долларов необеспеченной наличности на рынки, начался безудержный рост инфляции. В попытке угнаться за инфляцией центробанкам пришлось закручивать гайки в монетарной сфере, резко повышая ключевую ставку. Например, в США за один год ставка выросла с нуля почти до 5%. Без притока новых денег финансовые рынки стало лихорадить. Проблемы возникли и на ипотечном рынке. Резко выросло число банкротящихся компаний, кому не удаётся найти капитал, чтобы справиться с убытками. Теперь пришла очередь и банков. Все три разорившихся банка имели много общего. Они были тесно связаны с криптовалютными компаниями, которые нынче переживают не лучшие времена. Банки напокупали множество облигаций, от казначейских до ипотечных, которые нынче падают в цене на фоне роста ставок. Вслед за ними под угрозой банкротства могут оказаться и некоторые другие региональные банки. Однако гигантам с Уолл-стрит на текущий момент мало что угрожает. И поэтому нынешний кризис больше напоминает крах сберегательных касс в США 1980-х годов, нежели 2008 год. Это классический банковский кризис, вызванный ростом ставок, и ничего более. Подписывайтесь на канал «Консерватор»