23 октября 2023

❕ Если обязать банки вообще не применять плавающие ставки, они перестанут кредитовать — первый зампред ЦБ Дмитрий Тулин Представитель регулятора на парламентских слушаниях в Госдуме выдал шикарную фразу, которую мы даже вынесли в заголовок. Так вот, по его словам, если в нашей стране запретить плавающие ставки, кредитование в России встанет. Да, речь, конечно же, о корпоративном кредитовании, даже о микробизнесе. Да, уважаемый господин Тулин сгустил краски: даже пару лет назад портфель кредитов крупных корпоратов состоял из займов с плавающей ставкой где-то наполовину. Но сам факт того, что обсуждение такой банальной вещи, как плавающая ставка, дошло до уровня Госдумы, говорит об одном: что-то пошло не так. Сама по себе идея плавающей ставки простая: заемщик берет кредит с привязкой к краткосрочному межбанковскому финансированию (в России это RUONIA или MosPrime). Фактически плавающая ставка перекладывает процентный риск (возможность потери из-за изменения ставки) с банка на заемщика, так что для последнего такой кредит обычно имеет более интересные условия. Вот только риски теперь тоже на нем. Кстати, похожая история была и с валютной ипотекой — заемщики тоже приняли на себя валютный риск, который реализовался. В плавающей ставке нет никакой проблемы, кроме неспособности многих физлиц адекватно оценивать собственные риски. А микропредприятия — это, по сути, те же физлица. Так что мотивация ЦБ понятна... Но очень бы хотелось, чтобы дальнейшие меры по защите населения не превратились в стоп-фактор для экономики. В регуляторе это, кажется, тоже хорошо понимают.